先问清楚了，然后再说是否可行。
别还没问，就下意识地觉得不可能，然后继续被打脸，打脸次数多了，也到了他们走
的时候了。
坐在外围的陈
吸了一
烟，这才问道：“李总，有把握吗？具体方案，您做过规划吗？”
李东笑道：“国美这边，杜娟和董事会应该都会同意我们的方案。
如今黄家掌握国美38%的
权，这次他们出让3%，接下来只剩下35%。
剩下的5%，由几家投行分别出手转让，其中摩根大通和摩根士丹利作为持最多的两家投行，也出让3%，还继续持15%。
再接下来，便是富康那边，持8%。
方案达成之后，我们也持8%。
我们五家，总共持66%，另外永乐系那边，持比例10%左右，其他大大小小的投行和风险机构，持也在10%左右。
再剩下的，便是现在二级市场上的流通了。
目前想要超过黄家，完成控权转换，我们起码要持35%以上才行。”
众都点了点
，袁成道一边弹着烟灰，一边凝眉道：“我想，李总您应该把主意打到了几家投行身上才对。
无论是摩根大通还是摩根士丹利，和我们都有合作。
包括花旗几家，也和我们有合作。
如果我们愿意让出一部分利益，想获得他们手中的份，还是有可能的。
众多的投行，现在手中起码持有国美25%以上的份。
全部拿下，我觉得不可能，如果付出一些代价的话，18%左右还是有希望的，李总，我说的没错吧？”
李东笑道：“没错，我就是这个打算。
起码在当前，投资微博，比投资国美要赚钱的多，这点大家心中都有数。
几大投行的目的就是为了赚钱，没道理不答应。
当然，按照他们和国美签订的协议，国美有权回购他们手中的份。
而现在，恰好是个难得的机会，国美没钱，黄家短时间内也筹不出这么多钱来。
利用这个时间差，我们可以迅速完成份转让。
要是能拿到18%左右的份，加上我们现有的，那就是26%的份了。
而我接下来，还能再拿到手10%的份，这时候，我持比例就高达36%了，超过了黄家！”
几脸色微变，10%不是个小数字，目前国美停牌，二级市场暂时无法
易，也就是说，李东不是从二级市场收购。
那目前李东想要获得这么多的份，唯有两个选择！
第一，永乐系！
第二，富康！
永乐系不是一个，程晓虽然是永乐系的领，可李东真要和永乐系的谈判，太多，不可能一点风声都没。
那就是说，李东和富康达成了协议！
想到这，陈眼神微动道：“李总，真有把握？”
李东笑道：“算板上钉钉的事！
不过这10%，总共要21亿的资金，加上国美那边还要18亿，这就是39亿了。
而这时候，我们也才持36%，稍微比黄家多那么一点点，永乐系的态度值得商榷。
而且到了这关，黄家很有可能选择将剩下的未上市门店注
上市部分。
一旦如此，份会被稀释。
按照我的估算，一旦这些产业被注国美上市部分，我们手中的权最少要稀释20%左右。
到时候，我们的36%，只剩下了29%左右。
而黄家那边，新增20%的本，以及之前被稀释的部分，持比例大概在48%，差一点就能控。
而且我们没办法阻止他们注，毕竟国美是一体的，一旦不允许，被他们脱离了，那国美的价值大打折扣，布局也出现了漏
。
所以非但不能阻止，还要促使他们注才行。
这样下来，我们和对方差距再次扩大，相差甚多。
唯一能抵消这种变化的，便是国美之前发行的那批可转换债券。
黄家注未上市资产，我们如果拿下这批债券，同时进行转换，两边价值相差不大。
债券将近50亿，他们未上市部分价值大概也在这个数。
按照国美目前的市值，大概在200亿这个样子。
全部注转换之后，市值就高达300亿，两次稀释，我们以债券部分，和原有的36%份，大概能获得稀释后的40%。
黄家那边，差不多也在这个比例。
永乐系和投行那边剩下的份被稀释之后，大概占据10%，再剩下的便是流通的部分了。
这时候流通部分过少，我们可以选择增发新，只要在二级市场赢了黄家，我们甚至能达到绝对控的地步！
总体算下来，前面的39亿，再加上债券部分将近50亿，需要接近90亿的资金。
再加上二级市场我们要回购部分权，最少也得准备20亿到30亿之间的资金才行。
把稳一点，30亿最合适，也就是说，总投资120亿，我们就有希望，对回购了可转换债券和注未上市资产的国美进行控。
这笔买卖绝对是划算的，回购了债券和注部分产业的国美，总资产绝对能高达300亿以上，那还是按照目前的价值来算。
其实，国美整体全部注，后期能起来，500亿那是绝对值的。”
孙涛轻咳一声道：“李总，不是120亿，投行那边的18%还没算呢，想要从这些吃不吐骨的家伙手中拿下这么多权。
最少，咱们也得用40亿左右的微博份换取才行。
算下来，投资就超过160亿了。
而就算如此，能不能获得控权还在两可之间。
在我看来，最后就算能控，投资大概也将近180亿了。
当然，真要能控，这些钱是值得的。
不到200亿的资金，控了国美，包括他们的未上市产业，我是持赞同意见的。
现在我担心的有两点，第一，我们未必能成功，其中风险很大很大，这点李总自己应该也有数。
第二，就算成功了，黄家持比例太高，稍有不慎，就有可能被翻盘。
投行和二级市场那边先不说，永乐系其实也是个麻烦。首发.yb3.
最好的办法，莫过于将永乐系的踢出局，获得他们手中的权，这样一来，黄家再想翻盘，就没那么简单了。
当然，这是我个的意见，毕竟程晓一帮经营已久，很难踢开他们。”
袁成道轻轻敲了敲桌子，接话道：“说实话，我之前没想到李总已经做到了这个地步。
这当前，黄家外忧内患，的确是个机会。
增发新的话，他们也很难筹集资金进行回购，我们获胜的概率还是很大的。
我怕就怕，中途有会对黄家施以援手。
毕竟，我们想控国美，不单单关系到国美。
换成其他出手，那倒是没什么，换一个东家而已，业内常有的事，大家都不会在意。
我们不同！
我们在百货领域，目前就算不是第一，和百联相差也不大，加上线上，那就是当之无愧的第一。
如果在家电领域再做到第一，连我都觉得可怕，何况其他。
苏宁这些企业，不会眼睁睁地看着我们控国美的，一旦开始支援黄家，或者
脆直接进场和我们火拼，我们需要耗费的资金更多。
总体上来说，我们起码要保证，手上能动用的资金接近200亿。
当然，几家投行的那40亿放一放，也就是说，最少也得准备160亿资金才行。”
其他纷纷点，李东却道：“还有一点，你们别忘了，债券持有者，几乎都是投行，其实也可以考虑拿微博份来换。
这样一来，100亿出点就够了。”
袁成道苦笑道：“可这样一来，我们恐怕就丢了微博的控权。
前后出手了将近90亿的微博份，我们在微博持比例，哪怕加上期权，也才65%多点。
按照二
融资的估值，哪怕现在更高一点，出手后，我们持比例恐怕也就30%左右了。
后再进行C融资，再上市进行稀释……”
袁成道说不下去了，这样一来，最后微博的大东家远方，可能持比例也就在20%左右。
拿微博，换国美，划算吗？
当然，也不是说远方彻底放弃了微博，持20%，也许还是最大的东，可终究有换东家的风险。
现在，就看李东自己怎么想的了。
